安卓版时时彩杀号软件:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月24日 4:48

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【学生被KO去世】

一方面♂◇,研發投入持續高增☆◇,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看▽♂?,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐?⊿□。

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從產業來看⊙,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⌒,同時消費行業集中度持續上升〇♀。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟┊,應用和相關硬件都將受益

供給端來看〇?,醫改持續推進↑↑♀,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路π♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒。需求端來看♀⊙,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊿◇,行業需求端長期向好?〇。

另一方面⌒♀,技術不斷突破∟,新興產業已經具備全球競爭力↑。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業┊♂◇。

本文首發於微信公眾號:中國基金報┊。文章內容屬作者個人觀點∴,不代表和訊網立場♀。投資者據此操作⊙,風險請自擔☆♂。

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江暉表示〇π,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑♂,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊π。

從居民視角看∵,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上☆∴┊,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊙〇?。隨着相對收益的變化♂∵?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主∵。

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應用方面﹡◇,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實┊☆。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙♀,率先爆發的可能主要是2C場景☆,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務♂﹡↑。

從宏觀來看?,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下?,權益資產將是各方資金的長期選擇⌒〇,寬鬆貨幣環境加上產業升級﹡♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑◇。

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房地產政策方面△◇,預計2020年在整體從嚴下□﹡π,將進一步進行結構性微調〇〇π,「一城一策」將會更加明顯☆♀☆,以釋放合理需求和帶動地方經濟♀∴□。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升▽⊙,產業鏈景氣度有望改善□,並傳導至企業盈利改善△?,股市迎來更好的投資環境♀。

硬件方面﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍▽,韓國在5G推出半年的時間內♂∴↑,就實現了人均流量近3倍增長∵。流量爆發需要更多的硬件支持∟⊿﹡,因此□,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升∴♂,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商☆。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

財政政策上△∵〇,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右△△〇,並通過多種創新方式♂△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿□,以解決去年資金使用效率不夠高的問題π∴。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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海外經驗顯示△π,寬鬆貨幣+產業升級π┊⌒,往往是成長股牛市的有利催化劑▽△↑。

1967年末至1987年☆,雖然日本經濟增速回落♀,GDP同比從20%左右下降至10%以下∴,但日經225指數翻了近30倍〇。這種股市與經濟增長背離的牛市♀△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∟⌒▽,企業盈利提升□↑☆,期間日本企業的ROE均值高達20.7%⊿。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂↑♀,我國產業升級正在明顯加速π。

從外部來看□♂△,外需也將企穩〇∵?。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆△∴♀,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑。隨着貿易摩擦緩和┊☆π,則企穩預期將進一步強化∟□。

從金融機構視角看♀﹡,利率下行期﹡⌒∵,負債端配置壓力上升♂♂♀,金融機構有增配權益資產的動力▽。

同時π⌒?,企業盈利改善↑,股市投資環境更好♂。中觀數據顯示↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂⊙。

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12月20日﹡⌒↑,在「星石投資2020年度策略會」上﹡♂,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷?☆♀,且更為堅定樂觀〇↑♂。他認為:成長股長期牛市來臨∴。主要邏輯如下:

20世紀90年代□∟◇,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑∴▽,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊿☆,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境?。

與此同時↑♂π,消費行業市場份額持續在集中⊿♀,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⌒▽,奪取市場份額⌒☆。

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海外來看〇⌒,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型↑⊿,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊△。國內來看〇,產業政策持續護航∟☆⊿,未來新能源汽車長期趨勢向上♂┊♀。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上△△△。

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2019年初↑▽,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⊙∵,得到了市場驗證∴。

從企業看?∵⊿,內外需環境好轉⌒,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升┊♂,產業鏈景氣度將有望改善↑,並傳導至企業盈利改善◇π?,從而使股市投資環境更好△↑。

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內外需企穩□,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△,貨幣政策上♂,預計2020年二季度開始⌒▽?,隨着豬通脹解除▽,中國將加快跟進全球寬鬆┊⊙⌒,降准降息節奏不再是5bps∵▽↑,而將更大幅度、更快;

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?┊,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♀﹡∴,權益資產是各方資金的長期選擇☆。大量沉澱資金將從地產集中釋放π,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∴♀↑。

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